Aquisições voltam à pauta e agitam setor supermercadista

Fonte: DCI - 07/05/2009

No momento em que o comércio varejista apresenta sinais de reaquecimento, o setor supermercadista indica também a retomada do período de aquisições, que em 2007 viu uma enxurrada de empresas serem compradas, como o Atacadão, a GBarbosa e o Assai. Agora, com a entrada do gigante Carrefour na disputa pela rede Gimenes S.A. juntamente com a paulista Ricoy Supermercados, é vivida uma queda-de-braço entre as redes para manter a liderança no mercado. Outro exemplo deste cenário seria o interesse da chilena Cencosud em vender a operação da sergipana GBarbosa, para concentrar esforços em seu país, depois da entrada do Wal-Mart naquele mercado, segundo apurou o DCI. O Grupo Pão de Açúcar (GPA), que perdeu a liderança do setor há dois anos, poderia ser um dos interessados.

No caso da disputa pela Gimenes, a Ricoy está disposta a pagar a quantia de R$ 80 milhões pela rede nascida em Sertãozinho, no interior de São Paulo. Inicialmente, este valor seria dividido em dez anos e abrangeria as 23 lojas pertencentes à empresa, que hoje é controlada também pelo fundo Governança & Gestão Investimentos (G&G), do ex-ministro do Planejamento Antonio Kandir. "Vamos discutir com o nosso advogado qual decisão poderemos adotar, mas, por enquanto, a única certeza é que deveremos fazer uma oferta para pagar em menos vezes", afirma Paulo Tadao Yokoi, presidente da Ricoy.

Yokoi conta que o dia decisivo para o negócio será amanhã, quando advogados, representantes das redes e credores estarão reunidos em assembleia para acertar os detalhes da compra da Gimenes, e, caso consiga fechar o negócio, ele será pago com dinheiro de próprio caixa. A venda da rede se desenrola desde o ano passado, quando o Supermercados Savegnago desistiu da operação, no mês de dezembro.

Concorrência

Mesmo sem comentar o assunto da briga pela rede de Sertãozinho ocorrida em assembleia de acionistas e os interessados pela Gimenes realizada na última terça-feira, em Ribeirão Preto, o Carrefour, que faturou ano passado R$ 22,4 bilhões, não escondeu interesse na aquisição e ofereceu duas propostas, sendo uma de R$ 55 milhões por 22 das 23 unidades fechadas da Gimenes e a recontratação de 55% dos funcionários.A outra envolve o montante de R$ 46 milhões, a reabertura de apenas 12 lojas e o aproveitamento de todos os trabalhadores dos pontos-de-venda escolhidos. Em 2007, a cadeia francesa passou ao primeiro lugar no ranking depois de comprar o Atacadão a R$ 2 bilhões, ação considerada, até hoje, a maior do varejo brasileiro.

Luiz Gilberto Bittar, advogado representante do Banco Safra, um dos credores do Gimenes, avalia que "há a possibilidade de a Ricoy cobrir a proposta do Carrefour e exercer o direito de preferência, já que o entendimento é que os valores [a vista e a prazo] são iguais com a correção futura."

Nordeste

De acordo com fonte do setor, o mau desempenho da Cencosud no Chile pode levar a varejista a concentrar esforço no seu mercado para alavancar os resultados e vender o controle da GBarbosa no Brasil. "A rede tem o apoio do governo chileno, por isso é mais fácil investir em seu país", pontuou a fonte, ao dizer que o Pão de Açúcar pode ser potencial comprador, já que executivos da rede foram vistos fotografando unidades da GBarbosa - formada por 119 lojas e com faturamento de R$ 2,3 bilhões em 2008. Procurada, a rede não se pronunciou.

Também da opinião de que seria um bom negócio ao GPA, o analista da Fator Corretora Renato Prado diz que "esta seria uma oportunidade de ampliar sua distribuição geográfica e seu market share, além de ter política de preço mais efetiva." No primeiro trimestre, a Cencosud teve desempenho 38,6% menor que o de igual período de 2008. Na contramão, a concorrente D&S, comprada pelo Wal-Mart reportou alta de 30,5% no período.